8月3日，伯克希尔最新公布了一份让华尔街意外的季报，截至二季度末，伯克希尔的苹果持仓接近“腰斩”，并以清仓式的速度抛售美国银行股票，这是自2019年以来的首次抛售，使得账面现金创下纪录新高，这震惊了华尔街，这是一个极不寻常的举动，这可能表明巴菲特已经听到了美国经济在债务高企下股市泡沫开始破裂的声音。

而就在当天，美国股市再次暴跌，抛售潮席卷华尔街，虽然有美联储理事巴尔金在盘中紧急喊话美国就业市场仍十分健康，但此时的美联储已经失去了对市场的掌控，大幅超预期飙升的失业率触发萨姆规则，更是发出了美国经济陷入衰退的最强信号。

行情数据显示，8月3日，华尔街“恐慌指数”VIX一度暴涨60%创去年3月来最高，美股道指和标普500指数均跌超1.5%，纳斯达克指数下跌2.4%，英特尔暴跌26%，亚马逊一度跌近13%，10年期美债收益率跳水19个基点跌破3.8%，创下七个月最低，美元指数单日暴跌1%，创下2023年11月以来最大单日跌幅至四个月最低。

与此同时进行的是，人民币大涨，离岸人民币日内一度涨超1000点至半年新高，最高一度触及7.1437元，日内涨幅约1.4%，同时，日元兑美元也最高涨2%升破147。

分析认为，美元趋势下行已成定局，在8月3日惨淡的就业报告发布后不久，华尔街押注陷入左右为难的美联储可能会立即降息，高盛预计连续三次降息，摩根大通希望两次降息50个基点，花旗预期今年将会降息125个基点，此外，日本央行在两天前激进加息后也存在继续加息多次的可能，这也为美元中期趋势下行添加确定性。

这表明，从现在开始，华尔街炒作美国经济衰退将正式被交易员们列入日程，市场开始认为，美联储降息行动太迟了，不足以维持美国就业市场的良好状况，又一次犯了错。

叠加日本加息后对美国金融市场的收割效应，这可能将会对全球金融市场产生“洪水猛兽”般的潮汐收割效应。

我们讲过，美联储之所以在通胀问题上投降，并发出最新的收割信号，背后体现是正是目前美国正面临着债务和国际收支危机，债务负担压力爆表和预警衰退的最新经济指标数据不断出现，甚至美国正走向破产的声音更是此起彼伏，这表明，美联储本轮紧缩周期对经济的影响可能比市场所想还要严重。

事实上，早在两个月前的国会听证会上，美国财长就有过类似警告，她称在目前的高利率水平下，国家债务存在破产的可能，虽然，通胀正在向美联储2%的目标下降，但利率走高导致借贷成本上升，社保支出预计也会继续增加，给联邦预算带来压力。

正如资深的华尔街预言家彼得希夫所警告的那样，美联储的紧缩货币政策如果不转向，这对美国的金融市场来说就是一个巨大的金融定时核弹。

近一个世纪以来，美元一直被视为金融界的终极避风港，全球金融秩序的基石，在过去十多年里，美国向市场投放了数万亿美元的深水弹，这些钞票如洪水猛兽般冲向了市场，使得美国度过了次贷危和债务危机，并引发了一轮长周期的牛市。

然而，我们知道，美国和日本放出去的水不但需要加以回流，反而需要水涨船高，接下去，其溢出效应对全球货币市场产生的影响将是显而易见的，由于美元的特殊储备货币地位，美国的每一次货币举措，都牵动着全球金融和资产市场的走势。

分析表明，无论谁在11月的美国竞选中获胜，未来四年都可能使糟糕的财政状况变得更糟，因为他们提出的方案中都没有有意义的计划来解决这个问题，甚至连美国财政借贷和国债在美国竞选中的议题几乎都没有被提及。

特别是美国债务上限的举债额度将在2025年1月2日之前用尽，而此时也正好是美国竞选胜者就职的时间段（2025年1月20日）。

这表明在高估值的美国股市和债市面临被大清算的预期下，美国再次出现债务上限危机的时刻已经迫在眉睫，美国违约进入倒计时，这更让包括IMF和华尔街机构在近日对美国可能会出现债务危机发出了警告。

美国“黑天鹅”基金Universa创始人Mark Spitznagel将当前的美国债务比作"超级火药桶“，随时可能会被引爆，高利率、高债务和高赤字就是导火索。

据美国财政部在8月2日公布的最新数据，作为衡量经济体债务偿还能力的重要指标，目前，美国联邦债务占GDP的比重已经高达122.43%。

美国国会预算办公室在7月15日公布的预测数据显示，2025年至2034年的累计赤字预计将达到22.1万亿美元，比2月份预测的高出10%，到2034年，实际赤字很可能至少会增加10倍。

雪上加霜的是，目前美国财政部账面上的借来的大部分债务都是以极低的利率融资的，然而在高利率水平下，每个月，一些到期的超低收益的债券必须要用收益率高得多的债券来替代。报告指出，高负债和高利率已经使得美国偿债压力创下1996年以来新高。

这进一步表明，美国如此庞大且仍在飙升的债务赤字增加了美国最终无法偿还债务的风险，然而，美国人并没有打算真正来还清这些债务，这也是野村警告一旦美国出现债务危机，川普或哈里斯或会下令暂停或拒绝偿还债务的逻辑之一，以转嫁美国债务赤字和可能重新攀升的通胀风险。

野村表示，这一决定可能会得到国会的支持，因为目前大约有三分之一的国债是美国以外的债权人持有的，就在这个节骨眼时刻，又出现一件让市场意外的事情。

美国佐治亚州国会众议员马乔里·泰勒·格林在84日再次向国会提交了一份草案，呼吁当全球央行正在发展锚定黄金的数字货币时，美国应尽快回归金本位，使黄金成为取代美债，以确定美元价值的锚定物，这很明显将会被视为对现有美元主导的美国金融体系的明显警告及对美元可能再次出现危机的趋势在蔓延，再次出乎华尔街的预料之外。

这更表明，现在随着美国越来越多的州对美元失去信心，开始宣布黄金可以取代美元，在金融货币上自立于美元，那么不久的将来，美国也可能会用黄金向债权人偿还债务。（完）